[ad_1]
అస్థిర మార్కెట్లలో, లాభాలను ఆర్జించడం కంటే నష్టాలను నివారించడం చాలా ముఖ్యం
డ్రైవింగ్ చేస్తూ వర్షాన్ని ఆస్వాదిస్తున్నాను ‘ధనో’ పని చేయడానికి హోండా యాక్టివా. మంచి వాతావరణం నా సోమవారం ఉదయం బ్లూస్‌ను కొట్టుకుపోయింది.
నా చెయ్యి, స్వయంచాలకంగా, యాక్సిలరేటర్‌ని లాగింది. మరియు ఆటో రిక్షా విమానం వేగంతో వెళుతున్నందున నేను అకస్మాత్తుగా బ్రేక్ వేసినప్పుడు, నేను పడిపోయాను!
వర్షం వస్తే వాహనాలు తరచుగా జారిపోతాయని నాకు తెలుసు, కానీ నా చేతి! నేను నా చేతిని తిట్టి, ‘నహీ కర్ణా థా!’ (అలా చేసి ఉండకూడదు).
ఇప్పుడు, ఇది ఏదో తప్పు చేసిన తర్వాత మాత్రమే మనకు అర్థమవుతుంది. ఈ ఆలస్యంగా గ్రహించడం తరచుగా మనల్ని విచారకరమైన పరిస్థితిలో ఉంచుతుంది.
షేర్ మార్కెట్లలో, ఈ విచారకరమైన పరిస్థితి ఎరుపు పోర్ట్‌ఫోలియో.
అస్థిర మార్కెట్లలో, లాభాలను ఆర్జించడం కంటే నష్టాలను నివారించడం చాలా ముఖ్యం. అనూహ్య మార్కెట్ల నేపథ్యంలో మీ మూలధనాన్ని చెక్కుచెదరకుండా ఉంచడం ఒక విజయం.
పెట్టుబడిదారుడు దృష్టి పెట్టాలి భారతదేశంలో అధిక విలువ కలిగిన స్టాక్‌లు మరియు కూడా చూడండి భారతదేశంలోని టాప్ అండర్ వాల్యూడ్ స్టాక్స్ మార్కెట్ గురించి ఒక ఆలోచన పొందడానికి.
ముఖ్యంగా మాంద్యం యొక్క అవకాశంతో, మీరు అలా చేయకుండా చూసుకోవాలి స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టండి డబ్బు పోగొట్టుకోవడం ముఖ్యం. చేయకూడనివి చాలా ముఖ్యమైనవిగా మారాయి.
కాబట్టి ఈ కథనంలో, స్టాక్‌ను ఎప్పుడు కొనుగోలు చేయకూడదో వివరించే పాయింటర్‌లను మేము అందిస్తున్నాము.
చేయకూడనివి ఏమిటో తెలుసుకోవడానికి చదవండి…
ఎప్పుడు స్టాక్ కొనకూడదు
స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు చేసే అత్యంత సాధారణ తప్పు ఏమిటంటే వారు స్టాక్ ధరను మాత్రమే చూస్తారు.
మీరు పతనం అంచున ఉన్న స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయకూడదు, సంభావ్య పెట్టుబడిదారుడు ఇతర రెడ్ ఫ్లాగ్‌లను కూడా చూడాలి.
పెట్టుబడిదారుడు క్రింది ఎరుపు జెండాలపై శ్రద్ధ వహించాలి:
#1 అధిక రుణం
అధిక రుణ సంస్థలు తరచుగా పెరుగుతున్న కంపెనీలుగా పరిగణించబడతాయి. ఒక కంపెనీ అభివృద్ధి దశలో ఉన్నప్పుడు ఎక్కువ ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలను కలిగి ఉంటుంది.
అయితే, అధిక రుణ సంస్థలు కూడా అధిక నష్టాలతో వస్తాయి. ఒక కంపెనీ అకస్మాత్తుగా దివాళా తీసిన పక్షంలో దాని నిధులన్నీ అధిక రుణాన్ని చెల్లించడానికి వెళ్తాయి. వాటాదారులకు తిరిగి చెల్లించడానికి కంపెనీ వద్ద డబ్బు మిగిలి ఉండదు.
అధిక రుణ సంస్థలో జాగ్రత్త వహించడానికి మరొక కారణం అధిక-వడ్డీ ఖర్చులు, ఇది లాభాలను తగ్గిస్తుంది. ఇప్పుడు, ఇది అప్పులు కలిగి ఉండటం వల్ల పునరావృతమయ్యే మరియు సంభావ్య ప్రభావం.
అందువల్ల పెట్టుబడిదారులు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసే ముందు కంపెనీ రుణ స్థాయిని జాగ్రత్తగా విశ్లేషించాలి. వృద్ధి నుండి వచ్చే రివార్డ్ అధిక-వడ్డీ ఖర్చుల ప్రమాదానికి విలువైనదేనా అని తనిఖీ చేయండి.
ఆదర్శవంతంగా, రుణానికి ఈక్విటీ నిష్పత్తి 1 లేదా అంతకంటే తక్కువకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది.
#2 తగ్గుతున్న లాభం
లాభాలు తగ్గడం అనేది కంపెనీ యొక్క క్షీణిస్తున్న ఆరోగ్యం యొక్క సంకేతం. బాహ్య కారకాల కారణంగా కంపెనీ బోర్స్‌లలో మంచి పనితీరును ప్రదర్శించవచ్చు, కానీ దాని అంతర్గత కార్యకలాపాలు అందుకు భిన్నంగా ఉండవచ్చు.
ఒక కంపెనీ నష్టాలను చవిచూస్తూ ఉండవచ్చు, అయినప్పటికీ షేర్ ధర పెరుగుతూ ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, గత సంవత్సరం Zomato మరియు Paytm.
జోమాటో మరియు Paytm నమ్మశక్యం కాని అధిక ధరలకు బోర్స్‌లలో జాబితా చేయబడ్డాయి. అయితే వారి లిస్టింగ్ తర్వాత వెంటనే షేర్లు భారీగా క్షీణించాయి. అప్పటి నుంచి ఈ స్టాక్స్ మళ్లీ పెరగడం లేదు.
జొమాటో షేరు ధర తగ్గుతోంది. ఈ వారం సరికొత్త ఆల్ టైమ్ కనిష్ట స్థాయిని తాకింది.
లాభాలు తగ్గడం అనేది భవిష్యత్తులో కంపెనీని కొనసాగించగల సామర్థ్యంపై భౌతిక అనిశ్చితులు ఉన్నాయని సూచిస్తుంది.
కంపెనీ ఖర్చులలో నాటకీయ పెరుగుదల లేదా ఆదాయంలో తగ్గింపును కొనసాగిస్తుందా? 2020-21 (పాండమిక్ ఇయర్స్) వంటి సంవత్సరాల్లో ఇది స్థిరంగా నిలబడుతుందా?
గుర్రం పది మైళ్లు పరిగెత్తలేకపోతే, అది డెర్బీలో ఎలా పరుగెత్తుతుంది? అదే విధంగా, ఒక కంపెనీ తనకు తానుగా సంపాదించుకోలేకపోతే, అది తన వాటాదారులకు ఎలా రాబడిని ఇస్తుంది?
వీటన్నింటి కారణంగా, పెట్టుబడిదారులు అటువంటి స్టాక్‌లకు దూరంగా ఉండాలి. ప్రస్తుతం స్టాక్స్‌లో షేర్లు బాగానే ఉన్నప్పటికీ, అవి ఎప్పుడైనా పడిపోవచ్చు. స్టాక్ ధరల పెరుగుదలకు మద్దతు ఇవ్వడానికి వారి వద్ద ప్రాథమిక అంశాలు లేవు.
#3 తగ్గుతున్న EPS
ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు (EPS) రెండు సందర్భాల్లో తగ్గుతాయి. ఒకటి, ఈక్విటీ షేర్‌హోల్డర్‌లకు లభించే నికర లాభాలు తగ్గితే లేదా బాకీ ఉన్న షేర్ల సంఖ్య పెరిగితే.
ఇప్పుడు, లాభం తగ్గితే ఏమి జరుగుతుందో చర్చించాము. బాకీ ఉన్న షేర్ల సంఖ్య పెరిగితే ఏమి జరుగుతుందో చూద్దాం.
ఒక ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం. మీ అమ్మ మీకు రూ.100 ఇస్తుందనుకోండి.. దాన్ని మీ బెస్ట్ ఫ్రెండ్‌తో సమానంగా పంచుకోవాలని చెప్పింది. కాబట్టి మీ ఇద్దరికీ ఒక్కొక్కరికి రూ. 50 రావడం సంతోషంగా ఉంది.
కానీ మీ ఇద్దరు బంధువులు ఇంటికి వస్తున్నారని ఆమె మీకు చెబుతుంది మరియు మీరు నలుగురి మధ్య మొత్తాన్ని సమానంగా పంచుకోవాలి.
ఇప్పుడు వారు వస్తున్నారని మీరు సంతోషించవచ్చు, కానీ మీకు కేవలం రూ. 25 మాత్రమే లభిస్తుందని మీరు కొంచెం బాధగా ఉన్నారు.
అదేవిధంగా, బాకీ ఉన్న షేర్ల సంఖ్యను పెంచినప్పుడు, మీ షేరుకు ఆదాయాలు తగ్గినందున దాని విలువ తగ్గుతుంది.
అందువల్ల, పెట్టుబడిదారుడు EPS తగ్గుతున్న షేర్లను నివారించాలి.
అయితే, నగదు కోసం షేర్లు జారీ చేయబడితే, కంపెనీ అభివృద్ధిని సూచించే నిధులను కంపెనీ సేకరిస్తున్నట్లు అర్థం.
కాబట్టి, పెట్టుబడిదారుడు EPS తగ్గడానికి గల కారణాలను జాగ్రత్తగా విశ్లేషించాలి.
#4 ఈక్విటీపై తక్కువ రాబడి
రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (RoE) అంటే కంపెనీ ఈక్విటీ షేర్‌హోల్డర్ల నుండి సేకరించిన డబ్బు నుండి ఎంత సంపాదించిందో కొలవడం. ఈక్విటీపై రాబడికి సూత్రం నికర ఆదాయాన్ని సగటు వాటాదారుల ఈక్విటీతో విభజించడం.
RoE అనేది కంపెనీ సంపాదించగల సామర్థ్యం. అందువల్ల తక్కువ RoE రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడంలో కంపెనీ అసమర్థతను సూచిస్తుంది.
తక్కువ RoE రెండు సమస్యలను సూచిస్తుంది, పేలవమైన మూలధన కేటాయింపు మరియు కంపెనీ వెలుపలి నుండి తక్కువ పెట్టుబడి.
ఒక కంపెనీ అసమర్థతను వర్ణించినప్పుడు, ఇతర కంపెనీలు మెరుగైన రాబడిని అందించవచ్చు కాబట్టి అది బయటి నుండి పెట్టుబడులను ఆకర్షించదు.
అందువల్ల తక్కువ RoE కంపెనీ బలహీనతను సూచిస్తుంది. కాబట్టి దాని విలువ పడిపోవచ్చు. కాబట్టి పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు తప్పనిసరిగా RoEపై శ్రద్ధ వహించాలి.
#5 తక్కువ ప్రమోటర్ హోల్డింగ్
ప్రమోటర్ల హోల్డింగ్ అనేది కంపెనీ షేర్ ధర నుండి ప్రమోటర్లు ఎలాంటి అంచనాలను కలిగి ఉన్నారో సూచిస్తుంది. కంపెనీ బోర్స్‌లో బాగా రాణిస్తుందని వారు ఆశించినట్లయితే, వారు కంపెనీలో ఎక్కువ పెట్టుబడిని కలిగి ఉంటారు.
ప్రమోటర్ హోల్డింగ్ తక్కువగా ఉంటే, భవిష్యత్తులో కంపెనీ బాగా పని చేస్తుందని మరెవరూ విశ్వసించరు.
ఉదాహరణకు, నేను కొత్త వ్యాపారాన్ని ప్రారంభించాలనుకుంటున్నాను మరియు నాకు రూ. 1 మీ మూలధనం కావాలి. నేను కొంతమంది స్నేహితుల వద్దకు వెళ్లి నా వ్యాపారంలో డబ్బు పెట్టుబడి పెట్టమని అడుగుతాను.
నేను మంచి వ్యాపార ఆలోచనతో వచ్చానని అందరూ అంగీకరిస్తున్నారు. కానీ డబ్బు పెట్టుబడి విషయానికి వస్తే, నా స్నేహితులందరూ అడిగే మొదటి ప్రశ్న ఏమిటంటే నేను నా స్వంత జేబు నుండి వ్యాపారంలోకి ఎంత డబ్బు తీసుకువస్తున్నాను.
కారణం సులభం. నా ఆలోచన పని చేస్తుందో లేదో తెలుసుకోవాలని నా స్నేహితులు కోరుకున్నారు.
అదేవిధంగా, కంపెనీకి తక్కువ ప్రమోటర్ హోల్డింగ్ ఉంటే, ప్రమోటర్లు తమను తాము బాగా సంపాదిస్తారని నమ్మడం లేదని ఇది చూపిస్తుంది.
#6 అధిక PE నిష్పత్తి
ప్రతి షేరుకు కంపెనీ సంపాదిస్తున్న దాని కోసం మార్కెట్ ఎంత ధరను చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉందో PE నిష్పత్తి సూచిస్తుంది.
అందువల్ల PE నిష్పత్తిని షేరు యొక్క అంతర్గత విలువతో పోల్చినప్పుడు కంపెనీ షేరు ధర అధికంగా లేదా తక్కువ విలువను కలిగి ఉంటే విశ్లేషించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.
అధిక PE నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క మార్కెట్ ధర కంపెనీ ఆదాయాల కంటే ఎక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది.
అందువల్ల, కంపెనీ అధిక విలువతో పరిగణించబడుతుంది. అధిక పీఈ రేషియో స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడం అంటే రత్నాలను వెచ్చించి గులకరాళ్లు కొనుగోలు చేసినట్లే. దానికి అర్థం లేదు.
కంపెనీ అధిక విలువను కలిగి ఉన్నప్పుడు, దాని అంతర్గత విలువకు సరిపోయేలా కొంత సమయంలో షేరు ధర తగ్గుతుందని నమ్ముతారు.
అందువల్ల పెట్టుబడిదారుడు అధిక PE స్టాక్‌లకు దూరంగా ఉండాలి. అవి ఖరీదైనవి. స్టాక్ పడిపోయే అవకాశం ఉంది.
అయినప్పటికీ, అధిక PE నిష్పత్తి కొన్నిసార్లు కంపెనీ యొక్క మెరుగైన పనితీరు మరియు సద్భావనకు సూచనగా ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, అనేక బ్లూ-చిప్ స్టాక్‌లు అధిక PE నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే మార్కెట్ భాగస్వాములు వాటి కోసం ఎక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు.
పెట్టుబడి టేకావే
బాగా, ఇది చాలా పొడవైన జాబితా, ఇంకా ఇది సమగ్ర జాబితా కాదు.
పెట్టుబడిదారుడు పైన పేర్కొన్న అన్ని అంశాలను అధ్యయనం చేయాలి కానీ ఒంటరిగా కాదు. వాటిని సంచితంగా పరిగణించాలి.
ఈ నిష్పత్తులను సగటు పరిశ్రమతో కూడా పోల్చాలి. ఇది సంస్థ యొక్క పూర్తి చిత్రాన్ని ఇస్తుంది.
హాస్యాస్పదమేమిటంటే, స్టాక్‌లను విశ్లేషించడానికి శ్రమించిన తర్వాత కూడా, ఈ స్టాక్‌లు త్వరగా మరియు భారీ రాబడిని అందిస్తాయన్న గ్యారెంటీ లేదు.
వాస్తవానికి, ఈ అన్ని ప్రమాణాలకు సరిపోయే స్టాక్‌లు నెమ్మదిగా రాబడిని పొందవచ్చు. మెచ్యూరిటీ దశలో ఉన్న వ్యాపారం మాత్రమే ఈ ప్రమాణాలన్నింటినీ సంతృప్తి పరచగలదు. అభివృద్ధి చెందుతున్న దశలో ఉన్న కంపెనీల నుండి త్వరిత రాబడి వస్తుందని మనందరికీ తెలుసు.
ఇక్కడ ఇవ్వబడిన స్టాక్‌ల కోసం ‘కొనకూడదు’ అనేది ముఖ్యమైనది అయినప్పటికీ సాధారణీకరించబడింది. పెట్టుబడిదారుడు తన స్వంత ‘స్టాక్‌ను ఎప్పుడు కొనుగోలు చేయకూడదు’ జాబితాను తయారు చేసుకోవాలి.
అతను రిస్క్-రివార్డ్ విశ్లేషణ చేయాలి. అతను అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న పారితోషికం మరియు అతను భరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న రిస్క్ మొత్తాన్ని నిర్ణయించుకోవాలి.
సరైన నిర్ణయం తీసుకోవడానికి ఈ జాబితా మీకు సహాయపడుతుందని నేను ఆశిస్తున్నాను.
హ్యాపీ ఇన్వెస్టింగ్!
నిరాకరణ: ఈ వ్యాసం సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. ఇది స్టాక్ సిఫార్సు కాదు మరియు అలా పరిగణించరాదు.
ఈ వ్యాసం సిండికేట్ చేయబడింది Equitymaster.com
(ఈ కథనం NDTV సిబ్బందిచే సవరించబడలేదు మరియు సిండికేట్ ఫీడ్ నుండి స్వయంచాలకంగా రూపొందించబడింది.)
[ad_2]
Source link