Bear Markets and Recessions Happen More Often Than You Think

డబ్బు ఖర్చు చేయడం ఆనందంగా ఉంటుంది. కానీ కోల్పోతున్నారా? మీరు కష్టపడి సంపాదించిన పొదుపు పెద్ద మొత్తంలో కనిపించకుండా పోవడం చూస్తుంటే, ధనాన్ని పోగొట్టుకుంటున్నారు పూర్తిగా దుస్థితి కావచ్చు.

అందుకనే ముఖ్యాంశాలు రాకను ప్రకటిస్తున్నాయి బేర్ మార్కెట్ చాలా డిస్టర్బ్‌గా ఉన్నాయి. ఖచ్చితంగా చెప్పాలంటే, స్టాక్ మార్కెట్ కనీసం 20 శాతం క్షీణతకు బేర్ మార్కెట్ కేవలం వాల్ స్ట్రీట్ పరిభాష. అయితే ఇది కేవలం అంకెలకు సంబంధించిన విషయం కాదు. ఈ పదం యొక్క సాంకేతిక అర్థం పూర్తిగా తెలియజేయదు మానవుడు అనుభవం.

నిజంగా, మనం బేర్ మార్కెట్‌లో ఉన్నాము అంటే చాలా మంది వ్యక్తులు కలిగి ఉంటారు ఇప్పటికే ఒక టన్ను డబ్బు కోల్పోయింది. ఊపందుకుంటున్నది మారే వరకు, అది చివరికి జరిగే విధంగా, గణనీయంగా మరింత సంపద కాలువలోకి వెళ్తుంది. భయాందోళనలు విషయాలను మరింత దిగజార్చుతాయి. మొదటిసారిగా అపారమైన నష్టాలను చవిచూస్తున్న వారికి, ఒక ఎలుగుబంటి మార్కెట్ కలలను విచ్ఛిన్నం చేస్తుంది, బాధ మరియు దుఃఖం కోసం సమయం.

అయితే, స్టాక్ మార్కెట్‌లో పోగొట్టుకోవడానికి తగినంత డబ్బును ఎప్పుడూ పక్కన పెట్టలేని లక్షలాది మంది ప్రజలకు మరింత ముఖ్యమైన ఇబ్బంది రావచ్చు. ఎ మాంద్యం మార్గంలో ఉండవచ్చు. యునైటెడ్ స్టేట్స్ అందించిన డేటా ప్రకారం, రెండవ ప్రపంచ యుద్ధం నుండి 14 శాతం సమయం మాంద్యంలో ఉంది నేషనల్ బ్యూరో ఆఫ్ ఎకనామిక్ రీసెర్చ్యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో మాంద్యం ఎప్పుడు ప్రారంభమై ఆగిపోతుందో ప్రకటించే పాక్షిక-అధికారిక సంస్థ.

తో ఫెడరల్ రిజర్వ్ పెంచడం బెంచ్‌మార్క్ ఫెడరల్ ఫండ్స్ బుధవారం నాడు 0.75 శాతం పాయింట్లను రేట్ చేస్తాయి మరియు ర్యాగింగ్‌ను ఎదుర్కోవడానికి అంచనాలు మరింత పెరుగుతాయి ద్రవ్యోల్బణం, మేము ఖచ్చితంగా మరొక మాంద్యం వైపు వెళ్ళవచ్చు. ఫెడ్ కూడా ఉంది పరింగ్ బాండ్లు మరియు ఇతర సెక్యూరిటీలు దాని $9 ట్రిలియన్ బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో ఆర్థిక వ్యవస్థను బలోపేతం చేయడానికి సేకరించాయి. పాలసీ రివర్సల్‌లో, ఇది ఇప్పుడు నిమగ్నమై ఉంది “పరిమాణాత్మక బిగించడంమరియు అది ఆర్థిక మందగమనానికి దోహదం చేస్తుంది.

ఎలుగుబంటి మార్కెట్ల వలె, మాంద్యం పొడి, సాంకేతిక నిర్వచనాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఆర్థిక పరిశోధన బ్యూరో ప్రకారం, మాంద్యం అనేది “ఆర్థిక కార్యకలాపాలలో గణనీయమైన క్షీణత, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా వ్యాపించి మరియు కొన్ని నెలల కంటే ఎక్కువ కాలం కొనసాగుతుంది”.

కానీ, ప్రాథమికంగా, మిలియన్ల మంది ప్రజలకు మాంద్యం ఏర్పడుతుంది, వీరిలో చాలా మంది స్టాక్ మరియు బాండ్ మార్కెట్ల మార్పుల పట్ల పూర్తిగా ఉదాసీనంగా ఉంటారు: కష్టపడి పనిచేసే వ్యక్తులు తమను కోల్పోతారు. ఉద్యోగాలులక్షలాది కుటుంబాలకు డబ్బు కొరత ఏర్పడుతుంది మరియు లెక్కలేనన్ని మంది ప్రజలు ఎదురుదెబ్బలకు గురవుతారు భౌతిక మరియు మానసిక ఆరోగ్య.

ఇది భయంకరమైన విషయం. బేర్ మార్కెట్లు మరియు మాంద్యం యొక్క కష్టాలను తొలగించే ప్రపంచాన్ని నేను రూపొందించగలిగితే, నేను చేస్తాను.

కానీ అది జరిగే వరకు వేచి ఉండకండి. ఇప్పుడు మనం చేయగలిగినది ఏమిటంటే, బేర్ మార్కెట్‌లు మరియు వారి మరింత ఇబ్బందికరమైన దాయాదులు, మాంద్యాలు అని గుర్తించడం. కాదు అరుదైన లేదా నిజంగా ఊహించని సంఘటనలు, గత దశాబ్దం యొక్క సాపేక్ష ప్రశాంతత మనల్ని అలా ఆలోచించేలా మోసగించినప్పటికీ.

విధాన రూపకర్తల ఉత్తమ ప్రయత్నాలు ఉన్నప్పటికీ, బేర్ మార్కెట్లు మరియు మాంద్యం రెండూ న్యూయార్క్‌లో తీవ్రమైన తుఫానుల వలె సాధారణమని చరిత్ర చూపిస్తుంది. మీరు చెడు వాతావరణం చేసినట్లే, వారితో కలిసి జీవించడం నేర్చుకోండి.

ఆచరణాత్మక దశలు

స్టాక్స్ ఎప్పుడూ పెరగవు. ప్రమాదం ఎప్పుడూ ఉంటుంది.

ఇది సామాన్యమైన అంతర్దృష్టి అనిపించవచ్చు, అయినప్పటికీ మార్కెట్ క్షీణత దెబ్బతినే వరకు ఇది పూర్తిగా అర్థం చేసుకోబడదు, తదుపరి బూమ్ చుట్టుముట్టినప్పుడు మాత్రమే విస్మరించబడుతుంది లేదా మరచిపోతుంది.

మీరు తట్టుకోగలిగినంత మాత్రమే రిస్క్ తీసుకోవడానికి ప్రయత్నించండి. చాలా కాలం క్రితం, నేను వ్యక్తిగత స్టాక్‌లు మరియు బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం ఆపివేసాను, తప్పు సమయంలో తప్పుడు భద్రతను సొంతం చేసుకునే ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తున్నాను. బదులుగా, నేను మొత్తం గ్లోబల్ స్టాక్ మరియు బాండ్ మార్కెట్‌లో కొంత భాగాన్ని కలిగి ఉండేలా చేసే తక్కువ-ధర, విభిన్నమైన ఇండెక్స్ ఫండ్‌లను ఇష్టపడతాను. మరియు నేను వయసు పెరిగే కొద్దీ నా స్టాక్ ఎక్స్‌పోజర్‌ని తగ్గించుకున్నాను మరియు నా బాండ్ హోల్డింగ్‌లను పెంచుకున్నాను. బాండ్‌లు ఇటీవల బాగా పని చేయలేదు, అయితే ట్రెజరీలు మరియు అధిక-నాణ్యత గల కార్పొరేట్ బాండ్‌లు ఇప్పటికీ స్టాక్ మార్కెట్ కంటే చాలా స్థిరంగా ఉన్నాయి.

పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, అత్యవసర పరిస్థితిని తట్టుకోవడానికి తగినంత డబ్బును ఉంచడానికి ప్రయత్నించండి మరియు దానిని సురక్షితమైన స్థలంలో ఉంచండి. మీరు ఇప్పటికే కొంత నగదును కూడబెట్టుకోగలిగితే, నేను కొన్నింటిని వివరించాను సహేతుకమైన స్థలాలు ముఖ్యంగా తీవ్రమైన ద్రవ్యోల్బణం ఉన్న ఈ కాలంలో దానిని ఉంచడానికి.

వాటిలో ఉన్నవి నేను బంధాలుద్వారా జారీ చేయబడినవి ఖజాన శాఖ మరియు 9.62 శాతం వడ్డీ చెల్లిస్తున్నారు. (రేటు ప్రతి ఆరు నెలలకు రీసెట్ చేయబడుతుంది.) అలాగే, మనీ మార్కెట్ ఫండ్‌లు సున్నా దగ్గర నిలిచిపోయిన నెలల తర్వాత అధిక వడ్డీని చెల్లించడం ప్రారంభించాయి. అధిక దిగుబడిని ఇచ్చే బ్యాంకు ఖాతాలు, స్వల్పకాలిక ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలు మరియు కొన్ని కార్పొరేట్ బాండ్‌లు కూడా ఎంపికలు.

అప్పుడు, పెట్టుబడి విషయానికి వస్తే, నిజంగా దీర్ఘకాలికంగా ఆలోచించడానికి ప్రయత్నించండి, అంటే కనీసం ఒక దశాబ్దం మరియు, ప్రాధాన్యంగా, దాని కంటే ఎక్కువ కాలం. మీరు త్వరలో ఖర్చు చేయవలసిన డబ్బును నేను స్టాక్ మార్కెట్‌లో పెట్టను.

గతంలో, పెద్ద క్షీణత తర్వాత, స్టాక్ మార్కెట్ ఎల్లప్పుడూ తిరిగి వచ్చింది. 10-సంవత్సరాల వ్యవధిలో, మీరు మొత్తం S&P 500లో డబ్బును ఉంచినట్లయితే, మీరు కేవలం 6 శాతం సమయాన్ని మాత్రమే కోల్పోతారు. 20 సంవత్సరాల వ్యవధిలో, మీరు ఎప్పటికీ డబ్బును కోల్పోరు.

అన్నిటికీ మించి, మార్కెట్లు హెచ్చుతగ్గులకు సిద్ధంగా ఉండండి. అవి ఎప్పుడూ పైకి లేవవని ఈ క్షణంలో స్పష్టమైంది. వాస్తవానికి, పెట్టుబడిలో పెద్ద క్షీణతలు సాధారణ భాగమని చరిత్ర చూపిస్తుంది.

ఇటీవలి చరిత్ర ఎందుకు మోసపూరితమైనది

బుల్ మార్కెట్‌లు ఎలుగుబంట్లు కంటే చాలా ఆహ్లాదకరంగా ఉంటాయి మరియు మార్చి 9, 2009 తర్వాత పెట్టుబడి పెట్టడం ప్రారంభించిన వ్యక్తులకు ఇవి అధిక అనుభవం.

57 శాతం బేర్ మార్కెట్ క్షీణత తర్వాత S&P 500 దిగువకు చేరిన రోజు అది. 2007లో ప్రారంభమైన ఆర్థిక సంక్షోభంలో ఆ భయంకరమైన పతనం సంభవించింది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను దాదాపు సున్నాకి తగ్గించి, ట్రిలియన్ డాలర్ల బాండ్లను కొనుగోలు చేసి, దాదాపు 11 సంవత్సరాల పాటు కొనసాగిన స్టాక్‌లలో బుల్ మార్కెట్‌ను ప్రారంభించింది. .

S&P 500కి సంబంధించిన అద్భుతమైన సమయం ఫిబ్రవరి 19, 2020న కోవిడ్-19 మహమ్మారి ప్రారంభానికి సమీపంలో ముగిసింది. ఫెడ్ మళ్లీ జోక్యం చేసుకునే వరకు క్లుప్తమైన బేర్ మార్కెట్ ఉంది మరియు మార్చి 23న, కేవలం ఒక నెల తర్వాత, మరొక బుల్ మార్కెట్ ప్రారంభమైంది, ఇది దాదాపు రెండు సంవత్సరాల పాటు కొనసాగింది.

మీకు తెలిసిందల్లా, ఈ సంవత్సరం ఎలుగుబంటి మార్కెట్ అరుదైన ఉల్లంఘనగా అనిపించవచ్చు, మార్కెట్ లాభాలు ప్రమాణంగా ఉన్న ప్రపంచంలో యాదృచ్ఛిక తిరోగమనం.

కానీ అది చరిత్రను తీవ్రంగా తప్పుగా చదవడం అని నేను భావిస్తున్నాను. S&P డౌ జోన్స్ సూచికలకు సీనియర్ ఇండెక్స్ విశ్లేషకుడు హోవార్డ్ సిల్వర్‌బ్లాట్ అందించిన డేటా విస్తృత దృక్పథాన్ని అందిస్తుంది.

1929 నుండి, US స్టాక్ మార్కెట్ దాదాపు 24 శాతం సమయం బేర్ మార్కెట్‌లో ఉంది. ఈ అధికారిక అకౌంటింగ్‌లో, బేర్ మార్కెట్ క్షీణించిన మొదటి రోజు 20 శాతం డౌన్‌డ్రాఫ్ట్‌లుగా మారుతుందని గమనించండి. S&P సూచికల ప్రకారం, S&P 500 క్షీణత ప్రారంభమైన జనవరి 3 నుండి బేర్ మార్కెట్‌లో ఉంది.

మీరు బేర్ మార్కెట్ యొక్క ఈ నిర్వచనంతో వివాదాస్పదంగా ఉండవచ్చు, కానీ ప్రధాన విషయం తిరస్కరించలేనిది: ప్రధాన మార్కెట్ క్షీణత ఎల్లప్పుడూ పెట్టుబడిలో అంతర్భాగంగా ఉంటుంది మరియు మీరు మీ డబ్బును స్టాక్‌లలో ఉంచాలనుకుంటే, మీరు దానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.

మాంద్యం తరచుగా జరుగుతుంది

మేము బేర్ మార్కెట్‌లో ఉన్నాము. మేము ప్రస్తుతం మాంద్యంలో ఉండవచ్చు, కానీ ఎకనామిక్ రీసెర్చ్ బ్యూరో నిజ సమయంలో మాంద్యం కాల్‌లు చేయడానికి కూడా ప్రయత్నించదు.

గతంలో, ఈ సంఘటనలు జరిగిన తర్వాత ఎక్కడో “నాలుగు మరియు 21 నెలల మధ్య” మాంద్యాల ప్రారంభం మరియు ముగింపును ప్రకటించింది. బ్యూరో వివరించినట్లుగా: “స్థిరమైన సమయ నియమం లేదు. మేము చాలా కాలం వేచి ఉంటాము, తద్వారా శిఖరం లేదా ద్రోణి యొక్క ఉనికి సందేహాస్పదంగా ఉండదు మరియు మేము ఖచ్చితమైన శిఖరం లేదా పతన తేదీని కేటాయించే వరకు.

ఆర్థికవేత్తలు చాలా విషయాలలో గొప్పవారు, కానీ మాంద్యం అంచనా వాటిలో ఒకటి కాదు. “మాంద్యాలను అంచనా వేయడం చాలా కష్టం” ఎల్లెన్ గాస్కేప్రధాన ఆర్థికవేత్త వద్ద PGIM స్థిర ఆదాయం, మంగళవారం ఒక ఇంటర్వ్యూలో చెప్పారు. “మీరు ఒకదాన్ని సరిగ్గా పొందినప్పటికీ, మీరు తదుపరిది పొందలేరు.”

కానీ మేము 1854 వరకు తిరిగి వెళ్ళే గత మాంద్యం తేదీలపై ఖచ్చితమైన రీడింగులను కలిగి ఉన్నాము. సమాచారం బ్యూరో వెబ్‌సైట్ నుండి, నేను సహాయంతో కొన్ని లెక్కలు చేసాను సలీల్ మెహతాa గణాంకవేత్త. 1854 నుండి, యునైటెడ్ స్టేట్స్ 29 శాతం సమయం మాంద్యంలో ఉందని నేను కనుగొన్నాను. 1945 నుండి 2020 వరకు, ఇది కేవలం 14 శాతం సమయం మాత్రమే మాంద్యంలో ఉంది.

అయితే డేటా నుండి తీసుకోబడిన మరియు మిస్టర్ మెహతా రూపొందించిన ఈ అన్వేషణను పరిగణించండి: యుద్ధానంతర కాలంలో ఏ రోజున, యునైటెడ్ స్టేట్స్ మాంద్యంలో ఉండే అవకాశం లేదా రెండేళ్లలోపు వచ్చే అవకాశం 46 శాతం.

యునైటెడ్ స్టేట్స్ అతి త్వరలో మాంద్యంలోకి పడే అసమానత గురించి మాకు ఏమి చెబుతుంది? చాలా కాదు, అసమానత తప్ప ఎల్లప్పుడూ సహేతుకంగా ఎక్కువ, మరియు సిద్ధం చేయడం తెలివైనది.

అలా అని, నా స్వంత తప్పు అంచనా ఏమిటంటే, మనం ఉంటే అది స్వాగతించదగినది చేయవద్దు మాంద్యం ఉంది. వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా పెరగడం, ఇంధన ధరలు పెరగడం మరియు స్టాక్ ధరలు బాగా పడిపోవడం తరచుగా మాంద్యంతో ముడిపడి ఉన్నాయి.

కానీ ఈ కారకాలు ఏవీ ముఖ్యమైనవి కానప్పటికీ, నిరాశపరిచే ఫ్రీక్వెన్సీతో మాంద్యం సంభవిస్తుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఆర్థిక చక్రాన్ని సులభతరం చేయడానికి ప్రయత్నించింది, కానీ “గొప్ప మోడరేషన్” 2004లో మాజీ ఫెడ్ ఛైర్మన్ బెన్ S. బెర్నాంకే ద్వారా ప్రాచుర్యం పొందిన పదం, దాని గైర్హాజరు ప్రస్ఫుటంగా ఉంది.

మార్కెట్లు మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలో గందరగోళం నిరంతరం పునరావృతమవుతుంది. ఆర్థిక మరియు ఆర్థిక అంతరాయాలు సాధారణమైనప్పుడు చూడటం చాలా సులభం, కానీ నిస్సందేహంగా మరలా మరచిపోతుంది. అది కేవలం మార్గం.

అదే టోకెన్ ద్వారా, ఈ కఠినమైన సమయాలు ఉండవు. మీరు ఇప్పటికే బాధపడుతున్నట్లయితే అది పెద్దగా సహాయం చేయకపోవచ్చు.

కానీ భవిష్యత్తు గతం లాంటిదే అయితే, ఆర్థిక వ్యవస్థ దీర్ఘకాలికంగా అభివృద్ధి చెందే అవకాశం ఉంది ఆర్థిక మార్కెట్లు రోగి, విభిన్న పెట్టుబడిదారులకు చక్కని రాబడిని అందిస్తాయి. తిరోగమనాలు, తీవ్రమైనవి కూడా జీవితంలో అనివార్యమైన భాగమని అర్థం చేసుకోవడం, రోడ్డుపై కొంత నొప్పిని నివారించడంలో మీకు సహాయపడవచ్చు.