BSE సెన్సెక్స్ జనవరి 2022 గరిష్ట స్థాయి నుండి 10 శాతానికి పైగా పడిపోయింది
భారత స్టాక్ మార్కెట్లు కుదేలయ్యాయి. అధిక ద్రవ్యోల్బణం మరియు మందగిస్తున్న వృద్ధి యొక్క ఆర్థిక వాస్తవాలు సెట్ చేయబడినందున, BSE సెన్సెక్స్ జనవరి 2022 గరిష్ట స్థాయి నుండి 10% కంటే ఎక్కువ పడిపోయింది.
చాలా స్టాక్‌లు పడిపోయాయి, కొన్ని వాటి దగ్గర కూడా ఉన్నాయి 52 వారాల కనిష్టం. ఇది సాధారణంగా అయితే a ప్రాథమికంగా బలమైన స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడానికి మంచి సమయం తక్కువ వాల్యుయేషన్స్‌తో ట్రేడింగ్ చేయడం, కొన్ని మీ సమయం లేదా డబ్బు విలువైనవి కాకపోవచ్చు.
వీటిలో తమ ప్రమోటర్లు, అంతర్లీన వ్యాపార యజమానులు విక్రయించే స్టాక్‌లు ఉన్నాయి. అన్నింటికంటే, వారు అంతిమ అంతర్గత వ్యక్తులు, ప్రతిదీ నిర్ణయించే సంస్థ యొక్క జెండా బేరర్లు.
వారికి ఇప్పటికే ఉన్న వ్యాపారం యొక్క నిజమైన చిత్రం తెలుసు, వారికి కార్పొరేట్ గవర్నెన్స్ పద్ధతుల గురించి బాగా తెలుసు మరియు వారు వ్యాపార అవకాశాలు మరియు ఎదురుగాలిలను అర్థం చేసుకుంటారు.
కాబట్టి, వారు వ్యాపారంలో చిన్న వాటాను కూడా విక్రయించాలని ఎంచుకుంటే, మీ యాంటెన్నా తప్పనిసరిగా పెరుగుతుంది.
వ్యాపారంలో తమ వాటాను విక్రయించే ప్రమోటర్లు సాధారణంగా అనేక విషయాలను సూచిస్తారు. అంతర్లీన వ్యాపారంలో అన్నీ సరిగ్గా ఉండకపోవచ్చు లేదా స్టాక్ దాని సరసమైన విలువకు పెద్ద ప్రీమియంతో ట్రేడ్ అవుతుండవచ్చు లేదా వ్యాపార లాభదాయకత మరియు వృద్ధి గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది.
మీ పని దీర్ఘకాలంలో కారణం మరియు దాని ప్రభావాన్ని కనుగొనడం.
కాబట్టి, దీన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని, మేము ఐదు స్టాక్‌లను వివరించాము మరియు అధ్యయనం చేస్తాము ప్రమోటర్ హోల్డింగ్స్ గత కొన్ని త్రైమాసికాల్లో పడిపోయాయి.
1. రెస్టారెంట్లు బ్రాండ్స్ ఆసియా (బర్గర్ కింగ్)
మా జాబితాలో మొదటిది రెస్టారెంట్ బ్రాండ్స్ ఆసియా (బర్గర్ కింగ్). స్టాక్‌లో ప్రమోటర్ హోల్డింగ్ డిసెంబర్ 2021 నాటికి 52.5% నుండి మార్చి 2022 నాటికి 40.9%కి పడిపోయింది.
ప్రమోటర్లు తమ 100 మీ షేర్లను సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు క్వాలిఫైడ్ ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ ప్లేస్‌మెంట్ (QIP) ద్వారా విక్రయించారు, ఫలితంగా షేర్ హోల్డింగ్ తగ్గింది.
ఆసక్తికరంగా, వారు తాజా షేర్లను జారీ చేయడానికి బదులుగా, QIP కోసం తమ వాటాలో కొంత భాగాన్ని విక్రయించాలని ఎంచుకున్నారు. ఇప్పుడు, ఇది ఆందోళనకు కారణం కావచ్చు. మొరెసో, కంపెనీని లిస్టింగ్ చేసిన ఒక సంవత్సరంలో (డిసెంబర్ 2020) ప్రమోటర్లు తమ వాటాను తగ్గించుకున్నారు.
2020లో జాబితా చేయబడిన, రెస్టారెంట్ల బ్రాండ్స్ ఆసియా (బర్గర్ కింగ్) దూకుడుగా పెరుగుతోంది. భారతదేశంలో అత్యంత వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న అంతర్జాతీయ శీఘ్ర-సేవ రెస్టారెంట్ (QSR) గొలుసులలో ఒకటి, రెస్టారెంట్ బ్రాండ్స్ ఆసియా (బర్గర్ కింగ్) బర్గర్‌లు, ఫ్రైస్, రైస్ మొదలైన వాటితో సహా ఫాస్ట్ ఫుడ్‌ను అందిస్తుంది.
కానీ బలమైన వృద్ధి నష్టాల నేపథ్యంలో వస్తుంది. వ్యాపారం విస్తరిస్తున్నందున, ఆదాయాల కంటే ఖర్చులు వేగంగా గుణించబడతాయి, ఫలితంగా నష్టం జరుగుతుంది.
పెరుగుతున్న వ్యాపారానికి ఇది సాధారణమైనప్పటికీ, కంపెనీ లాభాలను ఆర్జించగలదా అనేది చూడాలి. నాలుగు సంవత్సరాల CAGR ప్రాతిపదికన, ఆదాయం 21% పెరిగింది.
లిస్టింగ్ అయినప్పటి నుండి, స్టాక్ 38% పతనంతో రూ.97కి పడిపోయింది. ప్రైస్ టు బుక్ వాల్యూ (P/BV) 8x వద్ద ట్రేడింగ్ చేయడం, దాని పరిశ్రమ P/BV 4.7xకి అధిక ప్రీమియంతో ఉంటుంది.
2. కోఫోర్జ్
మా జాబితాలో తదుపరిది Coforge. ప్రమోటర్లు, Hulst BV, కంపెనీలో తమ వాటాను స్థిరంగా ఆఫ్‌లోడ్ చేయడం ఆందోళనకు కారణం. మార్చి 2021 నాటికి 63% నుండి డిసెంబర్ 2022 నాటికి 40%కి, ప్రమోటర్లు వ్యాపారంలో అత్యధికంగా 20% వాటాను విక్రయించారు.
అంతేకాకుండా, కంపెనీ సుమారు 50x P/E గరిష్ట విలువలతో ట్రేడింగ్ చేస్తున్న సమయంలో ప్రమోటర్ ఆఫ్‌లోడింగ్ జరిగింది, ఇది దాని 5-Yr మరియు 10-Yr మధ్యస్థ PEకి వరుసగా 23.1x మరియు 12.5xకి అధిక ప్రీమియం.
ఇది సాధారణంగా ప్రమోటర్లు స్టాక్ అధిక విలువను కలిగి ఉందని భావించవచ్చని సూచిస్తుంది మరియు వ్యాపార అవకాశాలు ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్‌లను సమర్థించవు, తద్వారా వాటిని వాటా విక్రయం నుండి లాభం పొందేలా చేస్తుంది.
వ్యాపారం బాగా అభివృద్ధి చెందుతోంది, రాబడి మరియు నికర లాభాలు 5-Yr CAGR వరుసగా 11.5% మరియు 10.5% నమోదు చేసింది. రాబడులు కూడా అంతే బలంగా ఉన్నాయి. వ్యాపారం 5-సంవత్సరాల సగటు రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) 19.8%. దాని పుస్తకంపై సున్నా రుణం మరియు ఆరోగ్యకరమైన నగదు ప్రవాహాలతో, కంపెనీ తన వాటాదారులకు స్థిరంగా రివార్డ్ చేసింది. 5 సంవత్సరాల సగటు డివిడెండ్ రాబడి 1.6%.
వాటా విక్రయం జరిగినప్పటికీ, కోఫోర్జ్ స్టాక్ ధర పెద్దగా తగ్గలేదు. 31x P/E వద్ద ట్రేడింగ్ చేయడం స్టాక్ ధర ఇప్పటికీ దాని 5-Yr మరియు 10Yr మధ్యస్థ PE మరియు పరిశ్రమ P/E 26.5xకి ప్రీమియం వద్ద ఉంది.
3. జియోజిత్ ఫైనాన్షియల్
మా జాబితాలో మూడవది జియోజిత్ ఫైనాన్షియల్, ప్రముఖ ఆర్థిక సేవల సంస్థ, దీని విదేశీ యజమాని, BNP పారిబాస్ తన వాటాలో 1.5% విక్రయించింది. ఫలితంగా, మొత్తం ప్రమోటర్ హోల్డింగ్ డిసెంబర్ 2021 నాటికి 62.1% నుండి మార్చి 2022 నాటికి 60.6%కి పడిపోయింది.
ఇది ఒక పర్యాయ సంఘటన కావచ్చునని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, ఇది పెద్ద ఎర్ర జెండాను ఎగురవేయదు. అయితే, ప్రమోటర్లు భవిష్యత్తులో తమ వాటాను ఆఫ్‌లోడ్ చేయడాన్ని కొనసాగిస్తే, అది ఆందోళనకు కారణం కావచ్చు.
జియోజిత్‌ని 1987లో మిస్టర్. సిజె జార్జ్ స్థాపించారు మరియు కంపెనీ యొక్క ప్రధాన వాటాదారులలో మిస్టర్ సిజె జార్జ్ మరియు కేరళ స్టేట్ ఇండస్ట్రియల్ డెవలప్‌మెంట్ కార్పొరేషన్ మరియు కంపెనీలో 7.5% వాటాను కలిగి ఉన్న ఏస్ ఇన్వెస్టర్ రాకేష్ జున్‌జున్‌వాలా ఉన్నారు.
ఆర్థిక సేవల సంస్థ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ & ఇన్సూరెన్స్ పంపిణీ, ఈక్విటీ మరియు డెరివేటివ్‌లు, కమోడిటీ, (పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ సేవలు) PMS మరియు ఆర్థిక ప్రణాళిక వంటి అనేక రకాల ఉత్పత్తులు మరియు సేవలను అందిస్తుంది.
వ్యాపారం బాగానే సాగింది. ఐదేళ్లపాటు CAGR ప్రాతిపదికన, ఇది వరుసగా 11% మరియు 22% ఆదాయాన్ని మరియు నికర లాభం వృద్ధిని సాధించింది. రిటర్న్ కోణంలో, ఈక్విటీపై ఐదు సంవత్సరాల సగటు రాబడి (ROE) 12.9%.
కంపెనీ తన పెట్టుబడిదారుల పట్ల చాలా ఉదారంగా వ్యవహరిస్తోంది. గత ఐదేళ్లలో వారి సగటు డివిడెండ్ దిగుబడి దాదాపు 4.5% వస్తుంది.
స్టాక్ 1.7x వద్ద ట్రేడవుతోంది, దాని 5-Yr మధ్యస్థ P/BV 2.3x మరియు పరిశ్రమ సగటు 2.3xకి తగ్గింపు.
4. సిప్లా
మా జాబితాలో నాల్గవ స్థానంలో ఉంది, దేశంలోని అతిపెద్ద డ్రగ్‌మేకర్లలో ఒకటైన సిప్లా. స్టాక్ ప్రమోటర్లు డాక్టర్ YK హమీద్ మరియు MK హమీద్ ఇటీవల కంపెనీలో 2.5% వాటాను “దాతృత్వంతో సహా వ్యక్తిగత ప్రయోజనాల కోసం” విక్రయించారు. ఇది వ్యాపారంలో వారి హోల్డింగ్‌ను డిసెంబర్ 2021లో 36.1% నుండి మార్చి 2022లో 33.6%కి తగ్గించింది.
ఈ వాటా రూ. 18 బిలియన్ల వరకు ఉంది. వృద్ధాప్య ప్రమోటర్లు (సుమారు 80 సంవత్సరాల వయస్సు గలవారు) ”ఈ విక్రయం ద్వారా వచ్చే నిధులను దాతృత్వంతో సహా వ్యక్తిగత ప్రయోజనాల కోసం ఉపయోగించాలనుకుంటున్నారు” అని కంపెనీ మరింత స్పష్టం చేసింది.
ఈ వాటా విక్రయం బహుశా చాలా ఆందోళనకరమైనది కాదు. ఇది వన్-టైమ్ ఈవెంట్ మరియు కంపెనీ పనితీరు గత రెండు దశాబ్దాలుగా బలంగా ఉంది, ప్రమోటర్లు కంపెనీ నుండి నిష్క్రమించడానికి ఎటువంటి కారణం లేదు.
సిప్లా రాబడి మరియు లాభాలు 5-సంవత్సరాల CAGR వద్ద వరుసగా 15.4% మరియు 11.5% పెరిగాయి, అయితే 5-Yr ROE సగటు 10.7% వద్ద ఉంది.
తన పుస్తకాలపై నగదును పోగుచేసినప్పటికీ, కంపెనీ తన వాటాదారుల పట్ల పెద్దగా ఉదారంగా వ్యవహరించలేదు. డివిడెండ్ రాబడి 0.6% పరిధిలో ఉంది.
కంపెనీ 29.6x P/Eతో ట్రేడింగ్ చేస్తోంది, దాని 5-సంవత్సరాల హిస్టారికల్ మీడియన్ P/E 32.1x మరియు పరిశ్రమ P/E 33.1xకి చిన్న తగ్గింపు.
5. HDFC లైఫ్
మీ జాబితాలో చివరిది HDFC లైఫ్. భారతదేశంలోని ప్రముఖ జీవిత బీమా కంపెనీలు, HDFC లైఫ్ అనేది HDFC మరియు స్టాండర్డ్ లైఫ్ అబెర్డీన్ మధ్య జాయింట్ వెంచర్. హెచ్‌డిఎఫ్‌సి లైఫ్ షేర్‌హోల్డింగ్ విధానం ప్రమోటర్ వాటా 53% నుండి 51%కి పడిపోయిందని సూచిస్తుంది. ప్రమోటర్ వాటా 2% తగ్గినప్పటికీ, ప్రమోటర్లు తమ వాటాలో ఏ శాతాన్ని కూడా విక్రయించలేదు.
కంపెనీ కేవలం ప్రమోటర్ల వాటాను పలుచన చేస్తూ ప్రజలకు మరిన్ని షేర్లను జారీ చేసింది. ఎక్సైడ్ ఇండియా యొక్క బీమా వ్యాపారాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ఇది డబ్బును సేకరించడం. కాబట్టి, ప్రమోటర్ వాటాలో ఈ తగ్గుదల ఎరుపు జెండాకు హామీ ఇవ్వదు. అంతేకాకుండా, వ్యాపారం బలమైన వృద్ధి పథంలో ఉంది కాబట్టి ప్రమోటర్లు దాని నుండి నిష్క్రమించడాన్ని పరిగణించాల్సిన అవసరం లేదు.
నికర లాభాలు 5-సంవత్సరాల CAGR 10.5% వద్ద బాగా పెరిగినప్పటికీ, 5-సంవత్సరాల సగటు ROE ప్రశంసనీయమైన 22.9% వద్ద ఉంది. కానీ స్టాక్ యొక్క 5 సంవత్సరాల సగటు డివిడెండ్ దిగుబడి 0.5%, పరిశ్రమ సగటు 0.6%కి అనుగుణంగా.
ప్రస్తుతం, కంపెనీ 8x P/BV వద్ద ట్రేడింగ్ చేస్తోంది, ఇది దాని 5-Yr మధ్యస్థ P/BV 16xకి లోతైన తగ్గింపు అయితే పరిశ్రమ సగటు 2.2x కంటే పెద్ద ప్రీమియంతో ఉంది.
ముగింపులో…
ప్రమోటర్లు తమ వాటాలను విక్రయించిన అనేక సందర్భాలు ఉన్నాయి మరియు స్టాక్ మంచి పనితీరును కనబరిచింది. అందువల్ల, ప్రమోటర్లు వాటాను ఆఫ్‌లోడ్ చేయడం లేదా వాటాను పెంచడం వంటి ఆందోళనకరమైనది, మీరు అమ్మకం వెనుక ఉన్న ప్రాథమిక కారణాలను తప్పనిసరిగా పరిశీలించాలి.
కారణాలు ఏదైనా దీర్ఘకాలిక నష్టాన్ని కలిగించవచ్చో లేదా తాత్కాలిక ఫైనాన్సింగ్ సమస్యకు ఇది పరిష్కారమా అని తనిఖీ చేయండి. కంపెనీ ఫండమెంటల్స్‌ని అధ్యయనం చేయండి మరియు విశ్లేషించండి, తద్వారా మీరు కొనుగోలు చేసిన కారణాలు ఇప్పటికీ అలాగే ఉన్నాయని మీరు నిర్ధారించుకోవచ్చు.
హ్యాపీ ఇన్వెస్టింగ్!
(నిరాకరణ: ఈ కథనం సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. ఇది స్టాక్ సిఫార్సు కాదు మరియు అలా పరిగణించరాదు.)
ఈ వ్యాసం సిండికేట్ చేయబడింది Equitymaster.com
(శీర్షిక తప్ప, ఈ కథనం NDTV సిబ్బందిచే సవరించబడలేదు మరియు సిండికేట్ ఫీడ్ నుండి ప్రచురించబడింది.)